Backwardation und Contango auf Commodity-Märkten

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GRIN Verlag, Mar 27, 2012 - Business & Economics - 29 pages
Studienarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 2,3, Universität Hohenheim (Financial Management), Veranstaltung: Seminar Management von Commodities, Sprache: Deutsch, Abstract: In dieser Seminararbeit wird ein Überblick über die verschiedenen Theorien zu den Ursachen für eine Backwardation und ein Contango gegeben. Dabei werden diese Theorien verbal erläutert, aber auch anhand von Abbildungen erklärt, die dem Verständnis der jeweiligen Theorie graphisch . In Kapitel B wird ein Überblick über die zwei Arten des Abschlusses von Commodity-Geschäften gegeben, nämlich das Forward und das Future. Dabei wird auch auf den Begriff Basis und das damit verbundene Basisrisiko eingegangen. Kapitel C beschäftigt sich dann ausgiebig mit den Ursachen für Backwardation und Contango, angelehnt an die Überlegungen von John Meyard Keynes (1930). Hierbei wird insbesondere die Normal Backwardation untersucht. In Kapitel D werden andere Ursachen für die Backwardation und das Contango vorgestellt. Im diesem Rahmen wird dabei die Theory of Storage und die damit verbundene Conenience Yield und die Cost of Carry vorgestellt. Kapitel E wird einen Überblick über die allgemeinen Ertragschancen von Futures geben und dabei auch nochmals diejenigen vorstellen, die für die Ertragschancen bei Commodity-Geschäften eine wesentliche Rolle spielen. In Kapitel F werden die in dieser Seminararbeit vorgestellten Theorien erneut zusammengetragen, dabei ein Fazit gezogen und dabei ein Ausblick für die weiteren Geschäfte mit Commodities gegeben.
 

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Abgerufen Arbitrage B.2 Basisrisiko Bachelor Backwardation und Contango Barausgleich Basiswert Beispiel für Contango Börse Börse gehandelt Brent Carrying Charges Chartformation Commodity Futures Prices Commodity-Futures-Geschäfte Contango auf Commodity-Märkten Convenience Yield Cost of Carry D.1 Cost derzeitige Kassapreis Deshalb Differenz E(S t+1 Ertragschancen erwartete zukünftige Spotpreis Evidence Ex ante Facts and Fantasies Fälligkeit Fälligkeitstag Fama&French Fantasies about Commodity Forward Forwardkurve Futures Markets Futures-Preis Gegenpart Geschäfte Gold GRIN Verlag Haltekosten Hedging hochladen und kostenlos Höhe http://www.rohstoffe-als-neue-assetklasse.de/?cat=22 http://www.rohstoffe-als-neue-assetklasse.de/category/c-grundlagen-von jedem Verkauf Jetzt Jetzt bei WWW.GRIN.com jeweiligen John Maynard Keynes Journal of Business Kapitel Kassa Kassamarkt Kolb Konjunkturzyklus Kosten Kursverlauf lagerbar Lagerbestände Lagerhaltung Lagerkosten Lagerung liegt Lufthansa Markt Minenbetreiber Modelling Nachfrage negativ Normal Backwardation Normal Normal Backwardation tatsächlich Normal Contango Ölpreis Opportunitätskosten positiv Positivität bzw Preisrisiken Produzenten Risiko Risikoprämie Rohöl rohstoffinvestments/iii-theoretische-ansatze-zur-preisbildung/1-theory-of-storage/#_ftnref5 Rolle Rollrendite saisonbedingten Schwankungen somit Spekulanten substituierbar Terminkontrakte Terminmarkt Terminpreis Theorie Theory of Storage Volatilität Volatilität bei Kassa Warenterminmärkten weltweit Working Paper WWW.GRIN.com hochladen

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