Determinantes do spread brasileiro: uma abordagem estrutural

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IPEA, 2002 - Interest rates - 14 pages
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Analisa exclusivamente os determinantes do spread implícito no C-Bond, ou seja, o diferencial da taxa de juros brasileira em relação a um título sem risco. Este spread é o prêmio requerido pelo mercado devido à possibilidade de o país declarar moratória no futuro. Utiliza a abordagem de modelos estruturais de análise de risco de crédito, que supõe o comportamento racional dos credores, para relacionar o spread implícito no C-Bond com a probabilidade da ocorrência de moratória. Probabilidade que é suposta contingente a uma medida da capacidade ou do interesse de o país servir a sua dívida.

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