Opciones, futuros e instrumentos derivados

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Grupo Planeta (GBS), 2007 - Business & Economics - 588 pages
Este libro proporciona al lector los conocimientos necesarios para comprender qué son los instrumentos derivados, para qué sirven y cómo se valoran. También dota al lector de las herramientas necesarias para analizar y valorar cualquier instrumento financiero por complejo que sea.El libro contiene 215 figuras, 180 tablas y 130 ejemplos, y constituye el material básico del curso sobre derivados que el autor imparte en el Master del IESE.La obra se divide en tres partes:La primera es una descripción de las opciones, los futuros y los forwards. También contiene las características fundamentales de los mercados españoles de opciones y futuros.La segunda trata sobre la valoración de derivados y recalca las relaciones entre los distintos instrumentos financieros:forwards, futuros, opciones, acciones, divisas y bonos.La tercera parte muestra varias aplicaciones de la teoría de opciones para la valoración de instrumentos financieros y algunas características de los mismos y trata sobre la utilidad de la teoría de opciones para valorar proyectos de inversión y opciones reales.Los apéndices incluyen programas que permiten valorar opciones en una calculadora y en una hoja electrónica.
 

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Contents

Introducción
13
Conceptos básicos sobre opciones forwards y futuros
19
Mercados de opciones y futuros en España
34
Factores que determinan el valor de una opción Volatilidad
50
EIIBEX35
58
Opciones y futuros sobre el IBEX 35
72
Opciones y futuros sobre índices bursátiles internacionales
86
Mercados de opciones sobre acciones
100
Cartera réplica de una opción
322
Valoración de opciones por simulación
337
Tercera parte Aplicaciones de las opciones forwards y futuros para la valoración
353
Aplicación de opciones y futuros para la gestión de carteras y para cubrir riesgos
372
algunos ejemplos
386
Instrumentos financieros referidos al IBEX 35
399
Bonos cupón cero y acciones
419
Warrants y obligaciones convertibles con precio de conversión fijo
429

Opciones y futuros sobre renta fija
112
Opciones y futuros sobre divisas
130
Segunda parte Valoración de opciones forwards y futuros Arbitraje
143
Límites en los precios de las opciones
159
método binomial
171
fórmula de Black y Scholes
203
Derivación simplificada de la fórmula de Black y Scholes
213
Comentarios y utilización de la fórmula de Black y Scholes
221
convergencia
256
Valoración de opciones americanas
265
Valoración de opciones y futuros sobre divisas
278
Valoración de opciones y futuros sobre renta fija
296
Valoración de instrumentos financieros por el método binomial
444
Bonos convertibles emitidos en España
471
Aplicaciones de la teoría de opciones para el análisis de proyectos de inversión
485
Derivados exóticos
497
Programa con fórmula de Black y Scholes Calculadora HP12C
522
Volatilidad del IBEX 35
532
Normalidad y autocorrelación del IBEX 35
540
El IBEX 35 y el IGBM
547
Número de días conveniente para anualizar la volatilidad diaria
555
Bibliografía
572
Copyright

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About the author (2007)

Profesor de Finanzas del IESE Business School y titular de la Cátedra PricewaterhouseCoopers de Corporate Finance, Pablo Fernández es doctor en Finanzas porla Universidad de Harvard. Tiene publicados múltiples artículos y libros, entre ellos, Guía rápida de valoración de empresas (2005, Gestión 2000), Valoración deempresas (2004, 3a edición, Gestión 2000) y Creación de valor para los accionistas (2000, Gestión 2000).

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