Venture Capital als Finanzierungsalternative für KMU

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GRIN Verlag, 2010 - 140 pages
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Diplomarbeit aus dem Jahr 2005 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Fachhochschule Giessen-Friedberg; Standort Giessen, 200 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Kleine und mittlere Unternehmen (KMU) haben eine erhebliche Bedeutung fur die wirtschaftliche Entwicklung und Konjunktur Deutschlands. Sie sind Trager der deutschen Marktwirtschaft. Der Konjunktur- und Strukturwandel in weiten Bereichen der Wirtschaft hat in den letzten Jahren dazu gefuhrt, dass das wirtschaftliche Umfeld fur KMU komplexer und schwieriger geworden ist. Die sich immer gravierender verandernden Marktverhaltnisse, eine standig steigende Anzahl von Insolvenzen und die niedrige Eigenkapitalquote beeintrachtigen die Situation von KMU erheblich. Vieles deutet darauf hin, dass diese Probleme nicht nur durch die Ertragsschwache sondern auch in hohem Masse durch eine unausgewogene Finanzierungsstruktur von KMU, die uberwiegend durch die Aufnahme von Bankkrediten gepragt ist, verursacht werden. Die Finanzierungsalternativen von KMU werden durch eine restriktivere Kreditvergabepolitik der Banken eingeschrankt. KMU und Banken sind aufgrund der veranderten Rahmenbedingungen gezwungen neue Wege zu gehen. Um KMU mit ausreichend Kapital zu versorgen und eine positive Unternehmensentwicklung zu gewahrleisten, reicht fur die Mittelstandsfinanzierung der Bankenkredit nicht mehr aus. Dies sind Herausforderungen, denen sich KMU stellen und zusatzlich zum Bankkredit alternative Wege, die die Eigenkapitalbasis starken oder zumindest die Bilanz entlasten, finden mussen. Die Eigenkapitalquote ist ein ausschlaggebender Punkt dafur, wie sich das Unternehmen am Markt positionieren und entwickeln kann. Eigenkapital ist somit fur KMU in allen Unternehmensphasen ein enorm wichtiger Faktor, von dem die Leistungsfahigkeit und Innovationskraft abhangt. Somit verhilft Eigenkapital zu einem dynamischen Wachstum. Vor allem fur KMU sichert eine solide Eigenkapitalausstattung eine gew"
 

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Contents

Einleitung
1
Quantitative Abgrenzungsmerkmale Mittelstand
4
Mittelstandskonjunktur Prognoseszenario 2005
11
Eigenmittelausstattung kleiner und mittlerer Unternehmen
19
Finanzierungsalternativen in Abhängigkeit von
25
Grundlagen der Venture CapitalFinanzierung
26
Einteilung des Private Equity
34
Finanzierungsphasen Volumina und VC Geber im
40
Abb 28
44
Phasenspezifische Merkmale einer VC Finanzierung
46
Venture CapitalBeteiligungskonzepte
47
Voraussetzungen Kontaktaufnahme Leistungen
62
Fazit
80
Anhang
102
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