Venture Capital Performance

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GRIN Verlag, 2011 - 104 pages
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Bachelorarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, Otto-von-Guericke-Universitat Magdeburg (Fakultat fur Wirtschaftswissenschaften), Sprache: Deutsch, Anmerkungen: Kommentar des Dozenten: Der Autor hat das gestellte Thema in sehr uberzeugender Weise, ausfuhrlich und vollstandig behandelt. Der Kern, namlich die Bestimmung der Performance von Venture Capital Investments, wurde trotz schwieriger Datengewinnung empirisch aussagekraftig bearbeitet. Auch die anschliessenden Interpretationen der Resultate uberzeugen vollstandig., Abstract: Innovationen spielen fur die internationale Gesellschaft eine immer bedeutendere Rolle. Dies-bezuglich stehen Branchen, wie z.B. Bio-, Informations- und Kommunikationstechnik im zentralen Blickfeld der Betrachtungen, weil gerade in diesen Bereichen ein bestandiger innovativer Charakter entscheidend fur den langfristigen Fortbestand am Markt ist. Fur die Volkswirtschaften haben Innovationen vor allem eine Bedeutung bezuglich der Schaffung neuer Arbeitsplatze und der Generierung von Wohlstand. Oftmals ist es in diesem Kontext jedoch eine Vielzahl kleiner Unternehmen, welche fur den Fortbestand kontinuierlicher Innovationen entscheidend sind. Deshalb ist die Finanzierung dieser Unternehmen von immenser Wichtigkeit. Das Finanzierungssystem, welches aus dieser Problematik entstanden ist, wird als Venture Capital (VC) bezeichnet. VC lost die Probleme, welche insbesondere Unternehmen in der Fruhphase bezuglich ihres Finanzbedarfes haben. Somit ist durch eine VC-Finanzierung der Grundstein fur ein langfristiges Wachstum junger Unternehmen gelegt. So wurden einige namenhafte Firmen, wie z.B. Apple, Intel, Microsoft und Cisco Systems, wahrend ihrer Fruhphase mit VC finanziert. Diese Arbeit beschaftigt sich in Kapitel 2 mit der Begriffsabgrenzung des VC zum Private Equity. Daruber hinaus wird in Kapitel 3 die Fruhphase und in Kapitel 4 die Spatphase der Unternehmung auf dem deutschen Markt naher bel
 

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Contents

Die Frühphase der Unternehmung
3
Die Spätphase der Unternehmung
17
Die Performancemessung des Venture Capital
20
Schlussbetrachtungen
32
Literaturverzeichnis
35
Copyright

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Common terms and phrases

2010 dargestellt Abbildung Abschreibungen Allerdings amerikanischen Indizes amerikanischen Markt Askar Aufgrund beiden Indizes Betafaktor Beteiligung Beteiligungsgesellschaften Betrachtungszeitraum bezüglich Börsengang Business Angel Business Plan Deutsche Börse deutschen Indizes deutschen Markt DJVCI Dow Jones Index Dow Jones Venture DPEVCI Eckermann 2008 Entwicklung Ermittlung Exit-Kanäle Exits Exitstrategie Expansionsphase Finanzen.net Finanzierung Finanzierungsarten Fleischhauer Frühphase der Unternehmung gelistet Grund Gründungsunternehmen Hierbei Hochtechnologieindustrie hohe Hoyer & Partner Innovation investieren investiert Investitionen Investoren Jahr Jarque-Bera-Wert Jensens-Alpha Jesch Jones Venture Capital Kapitalbedarf Kapitalbeteiligungsgesellschaften Kennzahlen Krise Kurs des Indexes Management Mark Marktrisiko März mittels VC monatlichen Kurse NASDAQ negative Neuen Marktes normalverteilt Panel Performance Performancemessung Phase positiven Private Equity Produktes Prozent Reichling/Beinert/Henne 2005 Rendite Risiko risikoloser Zinssatz Risikomaß Schäfer Secondary Purchase Seed-Finanzierung Seed-Phase September 2010 Sharpe-Ratio Somit Spätphase der Unternehmung Spätphasenfinanzierung Standardabweichung Tabelle TecDAX Trade Sale Treynor Treynor-Ratio Überperformance Überrendite Unternehmensbeteiligungen Unternehmensgründer VC-Branche VC-Finanzierungen VC-Indizes VC-Marktes Venture Capital Index Veräußerungen Vergleich Volatilität Weimerskirch 1998 Weltwirtschaftskrise Wert Wirtschaftskrise

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