Wertgenerierung von Buyouts: Der Einfluss des Investitionsverhaltens von Fondsmanagern auf die Rendite von Buyouts

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Springer-Verlag, Jan 18, 2011 - Business & Economics - 180 pages
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Im Rahmen einer breit angelegten empirischen Untersuchung US-amerikanischer und europäischer Buyouts geht Daniel Zipser dem Einfluss des Investitionsverhaltens von Fondsmanagern auf die risikoadjustierte Rendite von Buyouts nach. Anhand eines statistischen Modells kommt der Autor zu dem Ergebnis, dass Fondsmanager bei einem Überangebot an Private-Equity-Kapital Transaktionen tätigen, die eine niedrigere Rendite aufweisen.
 

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Contents

1 Einleitung
1
2 Theoretische Grundlagen und Hypothesenentwicklung
21
3 Definition und Operationalisierung der Hypothesen
75
4 Empirische Analyse
96
5 Schlussfolgerung und Forschungsausblick
159
Literaturverzeichnis
165
Copyright

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Common terms and phrases

Abbildung abnormale Rendite Abschnitt Agency’-Theorie Agenten Agenturkosten akademischen Forschung allerdings Angebot an PE-Kapital Angebot und Nachfrage anhand aufgelegt aufgrund Autokorrelation Barwert bestimmt betrachtet Betrachtung bspw Buyout-Fonds Buyout-Fondsmanagern Buyout-Kapital Buyout-Unternehmen Buyouts daher desto höher durchschnittlichen Effekt effizienten Eigenkapital empirisch Erfolgsmessung Ergebnisse Erkenntnisse erst Europa Fonds Fondsauflage Fondslaufzeit Fondsmanagers Fondsvolumen Forschungsgebiet Forschungsstrang Fremdkapital Fremdkapitalquote Gesamt Gesamtstichprobe Gompers und Lerner Gottschalg Haltedauer höher die Rendite Hypothesen Industrie Informationen insbesondere INSEAD Insolvenz Interessenkonflikt investierten Kapitals Investitionen Investitionsverhalten Investoren Jahr Jensen Kapitalmarkt Kaplan und Schoar Kennzahlen Kernstichprobe Kontrollvariablen kurzfristig Ljungqvist und Richardson Management Manager Markt Marktpreis meist Multikollinearität Nachfrage nach PE-Kapital New Economy Operationalisierung PA-Konflikte PE-Firma PE-Fonds PE-Kapital Preisdruck-Theorie Portfolio-Unternehmen Preisdruck Preisdruck-Effekt Prinzipal Prinzipal-Agenten-Beziehung Prinzipal-Agenten-Konflikte Private Equity Profitabilitätsindex DS4 Rahmen Regression resultierenden Richardson 2003b risikoadjustierte Shapiro-Wilk-Test signifikant soll sowie stellt Stichprobe T-Tests Tabelle Tobin-Q Transaktionen Übersicht unabhängigen Variablen Unternehmen Unternehmensverkäufe Unterschiede Untersuchungen Venture Capital Verkauf Vertragsklauseln Verwaltungsgebühr vorliegender Arbeit Wertpapieren Zeitpunkt zugesagte Kapital

About the author (2011)

Dr. Daniel Zipser promovierte bei Prof. Dr. Markus Rudolf am Dresdner Bank-Stiftungslehrstuhl für Finanzwirtschaft der Wissenschaftlichen Hochschule für Unternehmensführung (WHU) in Vallendar und ist als Associate Principal bei einer internationalen Unternehmensberatung tätig.

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