Wertorientiertes Risikomanagement in Banken: Analyse der Wertrelevanz und Implikationen für Theorie und Praxis

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Springer-Verlag, Dec 11, 2008 - Business & Economics - 236 pages
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Michael Strauss untersucht die Wertrelevanz des Risikomanagements von Banken aus einer Kapitalmarktperspektive. Er entwickelt eine neue Steuerungslogik und stellt konzeptionell dar, wie sich Insolvenz- als auch Financial Distress-Kosten als relevante Risikogrossen im Aktionsraum von Risikomanagement quantifizieren lasse
 

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Contents

Gleichgewichtsrenditen und Marktwerten
17
Status quo des wertorientierten Risikomanagements in Banken
33
Ermittlung des VaR
47
ökonomisches Kapital in Abhängigkeit des Zielratings
56
ökonomisches Kapital und Risikodeckungsmasse
57
Stufen und Bestandteile der Risikodeckungsmasse
61
EVABerechnungsschema auf RORACBasis
68
Konditions und Strukturmargen innerhalb der Marktzinsmethode
74
den Cash Flow
102
Dead Weight Costs aus Marktunvollkommenheiten
104
die Eigenkapitalkosten
122
Implikationen für das Risikomanagement in Theorie und Praxis
146
Insolvenzkostenfunktion
154
Financial DistressKostenfunktion
159
Zusammenfassung und Ausblick
191
Literaturverzeichnis
199

Analyse der Wertrelevanz des Risikomanagements
87

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Common terms and phrases

Abschnitt Aktionäre Allokation allozierten Analyse Ansatz Aspekt aufgrund Ausfallwahrscheinlichkeit Außerdem Bank Basis Basler Ausschuss Berücksichtigung bestimmte Bewertung Bewertungsfunktion bspw Cash Flow Commerzbank 2007 Crouhy Diversifikation Eigenkapital Eigenkapitalkosten entsprechende erfolgt ergeben ergibt Erklärungsansätze ermittelt Erwartungswert Financial Distress Financial Distress-Kosten finanziellen Anspannung Flows folglich Franke/Hax Gesamtrisiko Geschäfte grundsätzlich Guthoff Hartmann-Wendels Hedging Hinblick Höhe Hurdle Rate insbesondere Insolvenz Insolvenzkosten internen jeweils Jorion Kapitalkosten Kapitalmarkt Kapitalstruktur Kosten Krag/Kasperzak 2000 Kredit letztlich Management Marktportfolio Marktpreis Marktteilnehmer Marktunvollkommenheiten Marktwert Milne/Onorato 2004 Möglichkeit Oehler/Unser 2002 ökonomische Kapital operationelle Risiken operationellen Pfaff/Kühn Portfolio Positionen potentiellen Pritsch/Hommel 1997 Quantifizierung Rahmen RAROC regulatorischen relevant Rendite resultieren Risi Risiken Risikoarten Risikobeitrag Risikodeckungsmasse Risikokapital Risikomanage Risikomanagement Risikomanagementmaßnahmen Risikomessung Risikoposition Risikoprämie Risikotransfer risk RORAC Rudolph Scherpereel 2005 Schierenbeck 2003b Shareholder Sicht soll somit sowie Stakeholder Status quo Steuerungsgröße Steuerungslogik Stulz systematische Risiko Transaktionskosten Transfer TRaPM unterschiedlichen Value verbunden Verlust Verringerung vollkommenen Markt weitere Wert Wertmaximierung wertorientierten Wertrelevanz Wertschaffung Zudem zunächst zusätzlich

About the author (2008)

Dr. Michael Strauß promovierte bei Prof. Dr. Joachim Krag am Lehrstuhl für ABWL und Wirtschaftsprüfung der Philipps-Universität Marburg. Er ist Projektleiter bei The Boston Consulting Group, Frankfurt.

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