Zum Einfluss bonitätsverändernder Maßnahmen (Credit Enhancement) auf die Finanzierungsstruktur von Unternehmen: Dargestellt am Beispiel von Asset Backed Securities (ABS)

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GRIN Verlag, Jan 28, 2008 - Business & Economics - 84 pages
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Diplomarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Sonstiges, Note: 1,7, Ernst-Moritz-Arndt-Universität Greifswald, 115 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis Tabellenverzeichnis Abkürzungsverzeichnis 1 Asset Backed Securities als eine multivariate Unternehmensfinanzierungsform 2 Charakterisierung der Finanzierungsstruktur von Asset Backed Securities 2.1 Finanzierungsziele des Forderungsverkäufers 2.2 Begriff und Konstruktionselemente einer Asset Backed-Transaktion 2.3 Risikoanalyse von Asset Backed Securities 2.3.1 Risiken der Finanzierungsstruktur 2.3.2 Strukturimmanente Risikoabsicherung 2.4 Die Bedürfnisse der Investoren als entscheidende Erfolgsdeterminante der Finanzierungsstruktur 3 Risikotransfer durch den Einsatz von Credit Enhancements 3.1 Das Instrumentarium der Credit Enhancements 3.2 Monetärer Zusatznutzen der Credit Enhancements 3.3 Determinanten des monetären Zusatznutzens 4 Beitrag der Credit Enhancements zur Realisierung der Finanzierungsziele 4.1 Senkung der Finanzierungskosten 4.2 Außerbilanzielle Finanzierung 4.3 Maximierung der erzielbaren Liquidität 4.4 Erschließung neuer Finanzierungsquellen 5 Ziel- und anlegerorientierte Gestaltung der Finanzierungsstruktur durch den Einsatz von Credit Enhancements Anhang Literaturverzeichnis
 

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Abbildung ABS-Titel ABS-Transaktion Absicherung Aktiva anhand der Daten Anlage Anleger Ansprüche Asset Backed Securities aufgrund Ausfälle Bank Bankgarantie Besicherung Besicherungskosten Bonität Cash-out-flow Cashflows Credit Enhancements Credit Enhancer Credit Spread Zinskosten Darstellung anhand Driver Two'-Transaktion Einbehalt Einsatz von Credit Emission Ende der Transaktionslaufzeit erstklassiges Rating erwarteten Verlustes Excess Spread externe Sicherungsgeber finanziellen Mehrwert Finanzierung Finanzierungskosten Finanzierungsquellen Finanzierungsstruktur Finanzierungsvorteil First Loss Piece Forderungen Forderungspools Forderungsverkäufer gerateten gesamten Transaktion gezielte Haftungszusagen Höhe Implementierung Informationsasymmetrien interner Instrumente Investoren JPMorgan Kapitalmarkt Kapitalnehmers könnte Kosten Kreditinstitute lediglich Liquidität Markt platziert Marktteilnehmer Monolines Monolineversicherung Moody's Mortgage Backed Securities nachrangigste Tranche Opportunitätskosten Originator Overcollateralization Patronatserklärung Platzierbarkeit Pools Qualität Rahmen Rating Ratingagenturen rechtliche Renditeforderung Reservefonds resultierenden Risikotransfer Risikoübernahme Risikoumverteilung Seniortranche Senkung der Finanzierungskosten sowie Spreadaccount Struktur strukturelle Risiken Subordination Tabelle Tranche Transaktion Transaktionsstruktur übersicherten unterschiedliche veräußerten verbriefenden Unternehmens Verbriefungstransaktionen Verkaufserlös Verlustpuffer Vermögenswerte Versicherungsunternehmen Verzinsung Volumen Credit Spread Wertpapiere Zahlungsansprüche Zahlungsströme Zinsersparnis Zinskosten Zweckgesellschaft

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