Untold Story IPO Telkom di NYSE & BEJ

Front Cover
PT. Rayyana Komunikasindo, 2017 - Business & Economics - 482 pages

Telkom go public pada 14 November 1995. Tak banyak yang tahu bahwa pemerintah hampir membatalkan IPO Telkom. Kejadian itu sempat membuat para petinggi Telkom kalang kabut. Jika pembatalan terjadi, bukan hanya merugikan Telkom tetapi juga Indonesia sebagai bangsa. Reputasi Indonesia akan hancur di pasar modal dunia. Direksi Telkom yang sebagian besar berada di New York karena sehari menjelang IPO, sampai mengancam Menteri Pariwisata, Pos, dan Telekomunikasi Joop Ave, bahwa jika pembatalan terjadi, mereka semua akan mundur. Untuk mencegah pembatalan, Direktur Utama Telkom saat itu yang menjadi penulis buku ini, Setyanto P. Santosa, menghubungi Menristek BJ Habibie agar memberi penjelasan pada Presiden Soeharto dampak kerugian jika pembatalan itu terjadi.


Cerita itu sama sekali tak terendus media massa.  Ada banyak cerita yang luput dari pengamatan media. Misalnya, bagaimana sengitnya tarik-menarik antara Direksi Telkom dan pemerintah (dalam hal ini Menparpostal dan Menteri Keuangan) untuk melosokan Telkom go public. Ada indikasi sejumlah tangan berperan agar mendapat untung besar dari IPO Telkom. Tapi karena Direksi Telkom dan tim pendukungnya berusaha berjalan lurus, sejumlah pejabat yang berurusan dengan IPO dipecat atau dirotasi menjelang IPO. Komisaris Utama Telkom yang juga Dirjen PBUMN saat itu, Martiono, dipecat hanya beberapa hari menjelang road show penjualan saham Telkom ke berbagai kota di dunia. Setyanto P. Santosa sendiri akhirnya dilengserkan di RUPS pertama Telkom setelah go public.


Buku Untold Story IPO Telkom di NYSE & BEJ ini menceritakan dengan gamlang apa saja untold story seputar IPO Telkom yang terkubur selama 22 tahun. Tak sekadar buka-bukaan, buku ini juga mengungkapkan bagaimana pembelajaran yang bisa dipetik dalam mempersiapkan IPO sebuah perusahaan raksasa sebesar Telkom yang harus dilakukan di bawah tekanan kiri kanan di era Orde Baru. Yang menarik, saat itu tak ada benchmark bagaimana meng-go-public-kan sebuah perusahaan. Jadi ini cerita autodidak semua pihak membawa perusahaan raksasa Indonesia, Telkom, mencatatkan sahamnya di bursa saham terbesar di dunia: Wall Street (NYSE). Direksi Telkom berusaha memprofesionalkan Telkom karena tuntutan persyaratan masuk Wall Street yang tidak bisa diganggu gugat dengan belajar secara autodidak, sementara ada banyak pihak yang juga belajar autodidak mengeduk keuntungan sebesar-besarnya dari go public-nya Telkom.


Banyak tatanan pasar modal Indonesia yang berubah untuk menyesuaikan IPO Telkom karena jumlah saham yang akan dijual begitu banyak. Sampai-sampai underwriter yang biasa hanya satu, khusus untuk Telkom ada delapan: 4 dalam negeri, 4 luar negeri. Bagi Telkom ini bukan berkah, tapi justru musibah. Melayani satu underwriter untuk menyiapkan data saja sudah kelabakan, bagaimana dengan delapan. Belum lagi antar-underwriter juga sering tak sejalan. Sampai-sampai untuk merumuskan data yang sumbernya sama-sama dari manajemen Telkom saja melahirkan prediksi yang berbeda-beda. Kejadian itu memunculkan perang adu prediksi yang seru di meja rapat.


Buku ini berbeda dengan buku yang membahas pasar modal pada umumnya. Buku ini ditulis dengan gaya bercerita melalui data, drama, disusun secara kronologis, dibumbui cerita-cerita lucu di tengah cerita menegangkan yang dialami tim Telkom dalam mempersiapkan IPO. Menarik sebagai bahan referensi bagaimana menggolkan perusahaan besar bisa go public dengan dual listing di BEJ (kini BEI) dan NYSE.

 

What people are saying - Write a review

We haven't found any reviews in the usual places.

Contents

Menilai Kelayakan Telkom untuk IPO 121
Karena Telkom dan Indosat Beda Size 131
Menampung Saran Sekuritas Dunia 139
Targetnya World Class Operator 147
Mengubah Persepsi KSO 155
Menunjuk Lembaga Penunjang IPO 163
Mulai Bergelut dengan Data 171
Buah Manis Pensiun Dini 183
Mengukur Masa Depan Telkom 267
Financial Advisor Ngambek Lagi 277
Seperti Ini Telkom Lima Tahun ke Depan 283
INITIAL PUBLIC OFFERING 293
Mengapa Harga Nominalnya Rp500? 295
Bumi Makin Panas 309
Menentukan Rentang Harga Price Range 315
Dipecat Menjelang IPO 325

PROYEKSIPROYEKSI PENENTU 191
Mendandani Anak Perusahaan 193
Telkomsel Jadi Rebutan 201
Proyeksi Telkom tentang Masa Depan 225
Ketika Telkom Dianggap Primitif 231
Negosiasi dengan Bumbu Gebrak Meja 245
Meluruskan Masalah dengan Rumus Arus 255
Pulsa itu Apa Ya? 261
Pergi Naik Mercy Pulang Naik Mitsubishi 335
Akhirnya Telkom Jadi Primadona 439
Telkom yang BeranakCucu 449
Hampir Delisting dari Wall Street 461
Apakah World Class Operator Tercapai? 469
Daftar Pustaka 475
Copyright

Common terms and phrases

About the author (2017)

SETYANTO P. SANTOSA Menyelesaikan kuliah di Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padjadjaran dan melanjutkan program Master in Economics di Michigan State University, East Lansing, Amerika Serikat, meraih gelar Doktor dalam Interdisciplines Studies dengan predikat Cum Laude di Sekolah Pascasarjana Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta, dan mendapatkan Certification of Qualified Internal Auditor dari QIA Certification Board.

Mengikuti berbagai kursus keterampilan, antara lain: KSA Lemhannas Angkatan VI tahun 1996. SESPA tahun 1984, Top Executive Management Siemens di Muenchen (1989), Top Executive Course IBM, Whiteplain-USA (1990), Asia CEO Course, Harvard University, Massachusetts, USA (1994), Tax Development Course di University of Southern California, Los Angeles (1976) dan Economics Institute University of Colorado, Boulder (1976).

Pengalaman kerja meliputi berbagai jabatan baik di pemerintahan, BUMN, maupun swasta, antara lain: Deputi Menteri Negara Pembinaan BUMN bidang Industri Manufaktur & Sarana Distribusi (1998–2000), Direktur Utama PT TELKOM (Tbk.) (1992–1996), Direktur Utama PT INTI (Persero) (1989–1992), Direktur Utama PT Sahid Jaya Internasional Hotel (Tbk.) (1996‒1998), Kepala Badan Pengembangan Kebudayaan dan Pariwisata RI (2002–2003), Sekretaris Jenderal Departemen Kebudayaan dan Pariwisata (2001–2002), Komisaris Independen PT Visi Media Asia Tbk. (2011– sekarang).

Bibliographic information